Long Short là gì? Phân biệt Long Position và Short Position

04/07/2022

Long position và short position là những thuật ngữ mà nhà đầu tư cần biết khi tham gia vào thị trường chứng khoán. Trong bài viết dưới đây, Hanghoa24 sẽ giúp bạn hiểu hơn về long short là gì trong chứng khoán, ý nghĩa và cách sử dụng nó ra sao cho hiệu quả, cùng chúng tôi theo dõi ngay nhé.

Long short là gì?

Long Short là gì?
Long Short là gì?

Khái niệm Position là gì?

Thuật ngữ position thường đi cùng với long và short. Nó được hiểu là vị thế hay tình trạng nắm giữ, sở hữu và sử dụng một loại tài sản nhất định của các bên khi tham gia vào một hợp đồng tài chính, trong đó lợi ích của họ có lên quan tới biến động giá của loại tài sản đó trên thị trường.

  • Tài sản nhất định: là cổ phiếu, trái phiếu, chứng khoán phái sinh,… đối với thị trường chứng khoán. Các cặp tiền, cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa,.. nếu là thị trường forex. Đối với thị trường tiền điện tử sẽ là các loại coin, token, còn thị trường bất động sản là nhà cửa, đất đai,…
  • Tình trạng nắm giữ, sử dụng, sở hữu: là nắm giữ hoặc sở hữu với thị trường chứng khoán, với thị trường ngoại hối là không thật sự sở hữu,..
  • Hợp đồng tài chính: trên thị trường chứng khoán hay ngoại hối, khi các bạn đặt lệnh mua hoặc bán một loại tài sản đồng nghĩa với việc các bạn đang tham gia vào một hợp đồng tài chính, hợp đồng này có sự chuẩn hóa theo quy định và có các yếu tố như ngày mua bán, giá tài sản,…
  • Biến động giá: quy luật tìm kiếm lợi nhuận trên các thị trường tài chính đều tùy theo biến động tăng hay giảm giá của tài sản trên thị trường.
  • Vị thế được phân thành hai vị thế chính: vị thế bán – short position và vị thế mua – long position

Short là gì? Short trong chứng khoán là gì?

Short hay short position được hiểu là vị thế bán. Cũng như vị thế mua, với sự khác nhau của từng loại thị trường nên việc định nghĩa nó cũng thông qua động cơ của nhà đầu tư. Short trong chứng khoán là người tham gia đang nắm giữ một lượng cổ phiếu và dự đoán về giá sẽ giảm. Nếu tiếp tục nắm giữ, họ sẽ thua lỗ nên quyết định bán ra. Khi giá giảm xuống như mong muốn họ lại mua vào. Chênh lệch giữa việc mua vào và bán ra chính là lợi nhuận nhận được.

Ví dụ: Cổ phiếu A có mức giá hiện tại là 30,000 VNĐ nhưng bạn dự đoán giá sẽ giảm xuống 24,000 VNĐ. Khi này bản mở ra một vị thế bán. Khi giá chạm đến mức 24,000 VNĐ bạn sẽ đóng lệnh. Chênh lệch 6,000 VNĐ chính là lợi nhuận bạn thu được ở vị thế bán.

Long là gì? Long trong chứng khoán là gì?

Long hay Long position được biết đến là vị thế mua. Do sự khác biệt giữa các loại tài sản giao dịch cùng định nghĩa về mua trên từng loại thị trường nên thuật ngữ này được định nghĩa thông qua động cơ của nhà đầu tư.

Long Position là vị thế của bên tham gia thị trường có kỳ vọng về giá tài sản sẽ tăng lên. Người ở vị thế này cho rằng giá của cổ phiếu sẽ tăng lên trong tương lai nên đã quyết định mua cổ phiếu bây giờ với mức giá thấp, sau đó lại bán ra ở mức giá cao hơn như kỳ vọng. Sự chênh lệch của giá mua và bán (không tính phí giao dịch) chính là lợi nhuận của họ.

Ví dụ: cổ phiếu B có mức giá hiện tại là 28,000 VNĐ và bạn dự đoán giá sẽ tăng lên 32,000 VNĐ. Để thu được lời bạn cần vào vị thế mua, khi giá tăng đến 32,000 VNĐ, bạn sẽ đóng lệnh và lợi nhuận thu được lúc này là 4,000 VNĐ/ cổ phiếu.

Mối quan hệ của Long short trong chứng khoán

Long Short có mối quan hệ như thế nào trong chứng khoán?
Long Short có mối quan hệ như thế nào trong chứng khoán?

Short và Long trong chứng khoán là hai vị thế đối nghịch nhau trong một hợp đồng tài chính. Khi A đặt lệnh mua, hợp đồng giao dịch được mở, khi này, A đang ở vị thế mua, nếu lệnh được khớp, phía đối ứng là B ở vị thế bán. Khi giá tăng như đúng kỳ vọng của A, để chốt lợi nhuận, A sẽ bán đi cổ phiếu bằng cách đặt lệnh sell, lúc này A trở thành short position, đối ứng với A vẫn có thể là B nhưng cũng có thể là một nhà đầu tư khác.

Phân biệt Long Position và Short Position trong chứng khoán

Long Position có gì khác Short Position?
Long Position có gì khác Short Position?

Ứng dụng của long short trong chứng khoán

Cách tính lãi lỗ cho từng vị thế

  • Lãi lỗ của vị thế mua = (giá thị trường hợp đồng tương lai – giá mua hợp đồng tương lai) * hệ số nhân hợp đồng
  • Lãi lỗ của vị thế bán = (giá bán hợp đồng tương lai – giá thị trường hợp đồng tương lai) * hệ số nhân hợp đồng

Ứng dụng của việc so sánh lỗ hay lãi trong thực tế

Việc so sánh lãi lỗ của các vị thế được ứng dụng để làm gì?
Việc so sánh lãi lỗ của các vị thế được ứng dụng để làm gì?

Chiến lược giao dịch với các vị thế Long và Short trong chứng khoán

Long short là gì? Cách sử dụng hiệu quả vị thế long short trong chứng khoán
Long short là gì? Cách sử dụng hiệu quả vị thế long short trong chứng khoán

Trên các thị trường tài chính, nhà đầu tư thường sử dụng đồng thời cả hai vị thế này để đạt các mục đích khác nhau như phòng ngừa rủi ro, gia tăng lợi nhuận, đầu cơ chênh lệch giá,… Trong đó, mục đích thường gặp nhất là để phòng ngừa rủi ro. Việc đầu cơ chênh lệch giá hoặc gia tăng lợi nhuận yêu cầu cần nhiều kỹ thuật giao dịch và độ am hiểu thị trường cao.

Trong thị trường chứng khoán, việc kết hợp này cũng có nhiều mục đích khác nhau, thường được thực hiện nhất trong trường hợp muốn phòng ngừa rủi ro và đầu cơ chênh lệch giá. Việc kết hợp vị thế short chứng khoán và long trong chứng khoán cùng lúc rất phức tạp và công cụ được các nhà đầu tư sử dụng nhiều nhất là hợp đồng quyền chọn.

Dùng short position để phòng ngừa long position trên cổ phiếu trên call option

Đây là một trong các chiến lược phòng ngừa rủi ro phổ biến của các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Tuy chiến lược này, không giúp loại bỏ rủi ro hoàn toàn nhưng có thể giảm thiểu thiệt hại trong việc nắm giữ cổ phiếu khi thị trường giảm giá.

Chiến lược này được thực hiện bằng cách: mua cổ phiếu và bán đi quyền chọn mua cổ phiếu. Trong đó, số lượng quyền chọn được bán ra phải bằng với số lượng cổ phiếu đã mua.

Kết hợp 2 vị thế trên Call Option

Đây là chiến lược về đầu cơ chênh lệch giá bằng hợp đồng quyền chọn. Nó được chia thành 2 loại là đầu cơ chênh lệch giá xuống và đầu cơ chênh lệch giá lên.

  • Với chiến lược đầu cơ chênh lệch giá lên: được thực hiện khi nhà đầu cơ có sự kỳ vọng về giá sẽ tăng lên vừa phải trong tương lai, mở ra vị thế long position trên call option 1, đồng thời cũng mở ra một short position trên call option 2. Hai call option này phải có cùng tài sản cơ sở và cũng ngày đáo hạn như giá thực hiện của call option 2 cao hơn so với giá thực hiện call option 1. Ở chiến lược này, nhà đầu tư chỉ cần bỏ ra một số vốn nhỏ ban đầu là (C1 – C2). Khi giá tăng lên như kỳ vọng thì nhà đầu tư thu về lợi nhuận, ngược lại chỉ thua lỗ số vốn đã bỏ ra ban đầu.
  • Chiến lược đầu cơ chênh lệch giá xuống: được tiến hành khi nhà đầu cơ có sự kỳ vọng rằng giá sẽ giảm xuống vừa phải trong tương lai: mở ra vị thế long position trên call option 1 và mở vị thế short position trên call option 2 với tài sản cơ sở bằng nhau, ngày đáo hạn như nhau nhưng giá thực hiện của call option 2 thấp hơn so với giá thực hiện call option 1. Với chiến lược này, nhà đầu cơ sẽ thu được lợi nhuận ngay từ ban đầu (C1 – C2). Nếu giá giảm xuống đúng kỳ vọng, họ sẽ có lợi nhuận bằng chính khoản lợi nhuận ban đầu đó, ngược lại sẽ thu lỗ một khoản có giới hạn.

Cả hai chiến lược này, nhà đầu cơ sẽ không cần thực sự phải sở hữu cổ phiếu trong tài khoản mà vẫn có thể kiếm được lợi nhuận từ một số vốn ban đầu nếu như dự đoán đúng được xu hướng của thị trường.

Kết luận:

Nhìn qua thì bạn có thể nghĩ khái niệm long short rất đơn giản nhưng để nắm rõ được bản chất, cách áp dụng của nó thì không phải dễ. Vị thế mua và bán thường có mối quan hệ chặt chẽ với hoạt động đầu cơ giá lên và xuống, do vậy cần hiểu rõ và cài đặt điểm dừng lỗ cho mỗi giao dịch đúng lúc để tránh việc thua lỗ không đáng có.

Không chỉ riêng long short là gì mà các thuật ngữ khác trên thị trường cũng vậy, nhà đầu tư cần tìm hiểu kỹ càng, nắm vững chúng để có thể áp dụng hiệu quả trên bất cứ thị trường nào để mang lại hiệu quả đầu tư tốt nhất.

Nếu bạn chưa có nhiều kinh nghiệm, không có nhiều thời gian để thực hiện các hoạt động giao dịch chứng khoán, hàng hóa phái sinh thì có thể liên hệ ngay cho hàng hóa 24. Đội ngũ các chuyên gia giàu kinh nghiệm của chúng tôi sẽ hỗ trợ giải đáp các thắc mắc, cùng bạn xây dựng các chiến lược đầu tư hiệu quả, hạn chế tối đa rủi ro có thể xảy đến.

Trên đây là những thông tin về long short là gì, ứng dụng và cách sử dụng như thế nào cho hiệu quả. Nếu bạn còn bất kỳ thắc mắc nào liên quan hãy gọi ngay cho Hanghoa24 qua hotline 0983 668 883 để được giải đáp trực tiếp.

Xem thêm:

    HÃY ĐỂ CHÚNG TÔI TƯ VẤN CHO BẠN

    0983668883