Margin là gì? Giải đáp các thắc mắc về Margin trong chứng khoán là gì?

20/03/2022

Margin hay chính là giao dịch ký quỹ là một đòn bẩy tài chính giúp các nhà đầu tư tối đa hóa cơ hội gia tăng lợi nhuận lên gấp bội so với việc chỉ sử dụng nguồn vốn tự có ban đầu. Để có thể hiểu rõ hơn về Margin là gì và trả lời được câu hỏi có nên vay Margin chứng khoán không, các bạn hãy cùng chuyên gia của Hàng hoá 24 đi tìm đáp án trong bài viết dưới đây nhé.

Margin là gì
Margin là gì

Định nghĩa Margin là gì?

Margin là hợp đồng vay của nhà đầu tư với công ty chứng khoán và nó được xem là một đòn bẩy tài chính giúp các nhà đầu tư gia tăng lợi nhuận lên rất nhiều lần so với việc sử dụng vốn tự có. Với những nhà đầu tư nhỏ lẻ, Margin chính là công cụ đầu tư quan trọng và được sử dụng khá phổ biến.

Tổng quan về vay Margin trong chứng khoán

Vay margin trong chứng khoán được hiểu là nhà đầu tư vay tiền của công ty chứng khoán để mua cổ phiếu với khối tài sản thế chấp chính là phần cổ phiếu mà nhà đầu tư đã mua. Còn tài khoản Margin là tài khoản môi giới cho phép chủ sở hữu sử dụng đòn bẩy để mua chứng khoán, tức là chủ tài khoản có thể vay tiền từ nhà môi giới để thực hiện đầu tư.

Số tiền mà nhà đầu tư được vay Margin phụ thuộc vào số cổ phiếu mà nhà đầu tư đang nắm giữ còn tỷ lệ đòn bẩy mà nhà đầu tư sử dụng sẽ tuỳ thuộc vào từng thời điểm và từng công ty chứng khoán. Ví dụ nếu nhà đầu tư đang có khối tài sản là 100 triệu (cổ phiếu và tiền), công ty chứng khoán cho phép nhà đầu tư mua đến 150 triệu thì tỷ lệ đòn bẩy là 1:1.5, mua đến 200 triệu là 1:2 và mua đến 300 triệu là 1:3.

Tại Việt Nam, Ủy ban chứng khoán nhà nước cũng chỉ cho phép công ty chứng khoán cho nhà đầu tư vay với tỉ lệ 50% với các loại cổ phiếu tốt nhất trên thị trường, tức là nhà đầu tư có thể sử dụng tỷ lệ đòn bẩy tối đa là 1:2. Tuy nhiên, một số công ty chứng khoán vẫn có thể lách luật và cho nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ đòn bẩy là 1:3, thậm chí 1:4 khi nhà đầu tư mua những cổ phiếu tốt và công ty chứng khoán có khả năng kiểm soát được rủi ro.

Những lưu ý cho nhà đầu tư trong cách sử dụng Margin

Những lưu ý cho nhà đầu tư trong cách sử dụng Margin
Những lưu ý cho nhà đầu tư trong cách sử dụng Margin

Khi sử dụng Margin trong chứng khoán, các nhà đầu tư cần quan tâm các vấn đề sau:

– Mã chứng khoán có được cấp Margin không

– Tỷ lệ vay Margin là bao nhiêu

Tỷ lệ vay Margin (tỷ lệ ký quỹ) là tỷ lệ cho vay tối đa dựa trên giá trị tài sản ròng của công ty chứng khoán với các nhà đầu tư hay chính là tỷ lệ giữa tài sản ròng và danh mục của nhà đầu tư.

Tỷ lệ vay Margin được tính theo công thức sau:

M = (V – L)/V = Giá trị tài sản ròng của nhà đầu tư/ Tổng giá trị chứng khoán

Trong đó:

  • M: Tỷ lệ vay Margin.
  • V: Tổng giá trị chứng khoán được mua theo trên giá thị trường chung.
  • L: Tổng giá trị khoản vay gồm cả gốc và lãi.

Ví dụ, nếu nhà đầu tư có 2 tỷ VNĐ nhưng có thể mua đến 4 tỷ cổ phiểu thì tỷ lệ vay Margin là 1:2, có 2 tỷ nhưng mua được đến 3 tỷ cổ phiếu thì tỷ lệ vay là 1:1.5. Tuy nhiên, tỷ lệ Margin vẫn có thể thay đổi sau khi mua do biến động giá cổ phiếu nên nhà đầu tư cần thận trọng để cân đối tỷ lệ này.

Tỷ lệ Margin vẫn có thể thay đổi sau khi mua do biến động giá cổ phiếu
Tỷ lệ Margin vẫn có thể thay đổi sau khi mua do biến động giá cổ phiếu

Hiện nay, mức tỷ lệ vay tối đa mà Ủy ban chứng khoán yêu cầu là 1:2 và nó thường được áp dụng ở những công ty có tính thanh khoản cao. Và theo quy định của Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam VSD, tỷ lệ margin an toàn cho các nhà đầu tư là 10%, nhưng thực tế thì các công ty chứng khoán thường cho vay với hạn mức cao hơn mức 10%.

Các nhà đầu tư chứng khoán khi tham gia vào thị trường và sử dụng thêm công cụ đòn bẩy cần lựa chọn tỷ lệ vay Margin tối ưu để hạn chế thấp nhất những rủi ro do thua lỗ và gia tăng tối đa lợi nhuận. Tỷ lệ vay Margin tối ưu chính là tỷ lệ Margin mang lại lợi nhuận dài hạn lớn nhất và nó được xác định theo công thức sau:

Biên lợi nhuận gộp = (Lợi nhuận gộp/Giá cổ phiếu bán ra) x 100%

– Room Margin

Room Margin là một hạn mức cho vay mà các công ty chứng khoán áp dụng cho một mã cổ phiếu nào đó trên thị trường. Theo luật quy định thì Room Margin trong chứng khoán khi có mức trần sẽ là 5% so với tổng số vốn chủ sở hữu của một công ty chứng khoán.

– Lãi suất Margin

Lãi suất Margin là lãi suất dùng để tính số tiền lãi mà nhà đầu tư phải trả cho công ty chứng khoán khi vay tiền mua cổ phiếu. Nó cũng tương tự như lãi suất ngân hàng và chủ thể cho vay trong trường hợp này là công ty chứng khoán còn chủ thể đi vay là nhà đầu tư.

Lãi suất Margin sẽ đi kèm với các chính sách, lệ phí và thời gian đáo hạn. Do đó, các nhà đầu tư cần cập nhật thường xuyên và chi tiết thông tin về lãi suất Margin để lựa chọn tỷ lệ đòn bẩy tối ưu nhằm gia tăng lợi nhuận một cách hợp lý nhất. 

Các ưu, nhược điểm của vay Margin

– Ưu điểm

Khi vay Margin chứng khoán, nhà đầu tư có thể nâng vị thế đầu tư của mình lên và có thêm tài chính để mua thêm chứng khoán nhằm nâng cao mức lợi nhuận. Trong trường hợp giá cổ phiếu tăng, nhà đầu tư sẽ thu được lợi nhuận cao hơn lãi suất vay chứng khoán 9-14%.

Nhà đầu tư có thể có thêm tài chính để mua thêm chứng khoán nhằm nâng cao mức lợi nhuận
Nhà đầu tư có thể có thêm tài chính để mua thêm chứng khoán nhằm nâng cao mức lợi nhuận

Nhà đầu tư có thể có thêm tài chính để mua thêm chứng khoán nhằm nâng cao mức lợi nhuận

– Nhược điểm

Nhà đầu tư sẽ phải chịu các khoản lãi vay Margin lớn và khoản lãi này sẽ tương ứng với số tiền vay.

Nếu giá cổ phiếu giảm và thị trường chứng khoán biến động không như dự đoán của nhà đầu tư thì nhà đầu tư sẽ lỗ. Đặc biệt, nếu sử dụng tỷ lệ đòn bẩy cao thì nguy cơ thua lỗ của người chơi càng lớn.

Rủi ro đến từ việc không thanh toán đúng hạn khiến mức lãi suất quá hạn và tăng cao, có thể lên tới 1.5 – 2 lần, tùy công ty chứng khoán.

Có nên vay Margin chứng khoán hay không? – Giải đáp cho các nhà đầu tư

Mặc dù vay Margin có nhiều lợi ích nhưng nó cũng có độ rủi ro là rất lớn. Nhà đầu tư cần phải đánh giá khả năng đầu tư và dự đoán trước tình hình thị trường của mình để quyết định có nên vay Margin hay không. 

Có thể nói rằng, việc dùng Margin cũng giống như sử dụng một con dao hai lưỡi. Do đó, vay Margin chỉ nên dành cho những người thật sự có kinh nghiệm và sẵn sàng chấp nhận rủi ro. Ngoài ra, vay Margin cũng chỉ mang lại hiệu quả cho những nhà đầu tư lâu năm. Nói một cách cụ thể thì vay Margin chỉ nên áp dụng cho các trường hợp sau:

  • Không nên sử dụng Margin khi nhà đầu tư chưa đủ kinh nghiệm hay nói cách khác thì vay Margin chỉ nên áp dụng với các nhà đầu tư đã có kinh nghiệm lâu năm.
  • Chỉ sử dụng Margin khi thị trường có những dấu hiệu tăng trưởng rõ ràng còn khi thị trường ở giai đoạn đi xuống hoặc có dấu hiệu đi xuống thì không nên sử dụng.
  • Chỉ nên sử dụng Margin trong các giao dịch ngắn hạn còn nếu đầu tư lâu dài thì vay Margin không phải một lựa chọn thông minh.
  • Chỉ nên sử dụng Margin khi đầu tư vào các loại cổ phiếu có tính thanh khoản tốt, ví dụ như Cổ phiếu cơ bản còn với các cổ phiếu có lợi nhuận quá thấp thì không nên sử dụng.

Trên đây là những thông tin quan trọng mà chúng tôi muốn chia sẻ đến bạn đọc về Margin. Hy vọng rằng, qua bài viết này, các bạn đã hiểu hơn về Margin là gì, cần lưu ý những gì trong cách sử dụng Margin để đảm bảo hiệu quả, an toàn cũng như trả lời được câu hỏi có nên vay Margin hay không. Và nếu bạn muốn đầu tư chứng khoán và muốn sử dụng vay Margin nhưng chưa đủ kinh nghiệm, hãy liên hệ ngay với Hàng hoá 24 để các chuyên viên tài chính với hơn 10 năm kinh nghiệm trong thị trường chứng khoán sẽ hỗ trợ để bạn đưa ra quyết định sử dụng Margin đúng đắn nhất.

Liên hệ ngay tới số HOTLINE 0868 883 668 để được tư vấn ngay hôm nay nhé.

Xem thêm:

    HÃY ĐỂ CHÚNG TÔI TƯ VẤN CHO BẠN

    0983668883