Đối với người làm việc tại Ngân hàng hay những ai thường thực hiện các giao dịch tại đây thì “lãi suất chiết khấu” không còn là thuật ngữ xa lạ. Đây cũng là một vấn đề quan tâm hàng đầu cho hầu hết người đi vay vốn ngân hàng. Vậy cụ thể lãi suất chiết khấu là gì? Cùng hàng hóa 24 tìm hiểu ngay trong bài viết dưới đây.
Lãi suất chiết khấu là gì?
Lãi suất chiết khấu là mức lãi suất do ngân hàng trung ương (Ngân hàng Nhà nước) áp dụng khi cho vay. Tuy nhiên, đối tượng cho vay ở đây không phải là khách hàng mà là các ngân hàng thương mại. Điều này có nghĩa là ngân hàng thương mại trong quá trình hoạt động sẽ có trường hợp cần vay tiền từ ngân hàng trung ương. Nó xảy ra khi tỷ lệ tiền mặt dự trị của ngân hàng đó không thể bảo đảm an toàn nên cần xem xét vay tiền tránh xảy ra các tình huống không tốt nếu khách hàng rút tiền.
Bạn cũng có thể hiểu đơn giản, đây là một công cụ trong chính sách tiền tệ và là căn cứ quan trọng cho cả ngân hàng Nhà nước và ngân hàng thương mại.
Lãi suất chiết khấu là gì?
Xem thêm: Lãi kép là gì? Công thức tính lãi suất kép chuẩn xác nhất
Cách tính lãi suất chiết khấu như thế nào? Công thức để tính lãi suất chiết khấu ra sao?
Lãi suất chiết khấu có thể tính bằng chi phí huy động hoặc thông qua trung bình trọng chi phí vốn.
Lãi suất chiết khấu được tính như thế nào?
1. Chi phí huy động vốn
Chi phí huy động vốn hay chi phí gọi vốn là tỷ lệ lợi tức mà người bỏ vốn mong muốn có thể thu lại được từ dự án. Lãi suất chiết khấu của dự án sẽ được tính:
Lãi suất chiết khấu = phí huy động vốn
Ví dụ: nếu rút tiền tiết kiệm với lãi suất 4% để thực hiện đầu tư thì lãi suất chiết khấu sẽ là 4%
2. Trung bình trọng chi phí vốn
– WACC là chi phí sử dụng vốn trung bình của một doanh nghiệp
– Doanh nghiệp sẽ có hai nguồn gọi vốn chính:
- Vay thương mại: chi phí khoản nợ là lãi suất khoản vay
- Vốn góp từ cổ đông: chi phí thu được từ các cổ đông, chia tỷ lệ phần trăm
– WACC có thể được tính từ trung bình trọng 2 chỉ số trên:
WACC = re x E/(E + D) + rD(1 – TC) x d/(E + D)
Trong đó:
- re được biết đến là tỷ suất thu nhập mà cổ đông mong muốn
- rD là lãi mà chủ nợ mong muốn
- E: giá trị cổ phần công ty
- D: Giá trị của thị trường nợ công ty
- TC: thuế suất thu nhập tổ chức
– Và:
re = [Div0(1+g)/ P0] + g
Trong đó:
- P0 là giá cổ phiếu của doanh nghiệp ỏ thời điểm gốc
- DiV0 là cổ tức của cổ phiếu doanh nghiệp ở thời điểm gốc
- g: tỷ lệ dự kiến tăng trưởng của cổ tức
Xem thêm: Lãi đơn là gì? Ưu nhược điểm và Công thức tính lãi đơn
Yếu tố ảnh hưởng đến mức lãi suất chiết khấu
1. Yếu tố lạm phát
Nó được hiểu là sự tăng liên tục mức giá chung của hàng hóa và dịch vụ theo thời gian, sự mất đi giá trị của một loại tiền tệ nào đó. Khi lạm phát xảy ra, nó có khả năng gây ảnh hưởng xấu đến mọi mặt của đời sống kinh tế, chính trị và xã hội một quốc gia. Trong đó, tác động đầu tiên cần chú trọng là tác động lên lãi suất gồm cả lãi suất chiết khấu.
Để khắc phục tình trạng suy thoái nền kinh tế, các Ngân hàng trung ương thường sẽ hạ thấp lãi suất nhằm kích thích tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại. Ngược lại khi muốn kiềm chế lạm phát, các ngân hàng này thường nâng mức lãi suất chiết khấu để hạn chế số lượng tín dụng đưa vào cung ứng cho nền kinh tế.
Nói chung, khi lạm phát dự tính tăng lên thì lãi suất chiết khấu cũng tăng theo và ngược lại.
2. Mức cung cấp và nhu cầu tiền tệ trên thị trường
Đây là yếu tố cơ bản, quan trọng, ảnh hưởng đến việc hình thành lãi suất chiết khấu.
Cung tiền tệ chính là tổng tiền tệ được dùng trong giao dịch thanh toán trên thị trường. Chính phủ là nơi có quyền kiểm soát mức cung tiền tệ nhằm có các điều tiết cụ thể để tiền có giá trị. Còn cầu tiền tệ được hiểu là nhu cầu về tiền tệ của cá nhân, tổ chức, đơn vị,.. được sử dụng làm phương tiện mua bán, giao dịch, trao đổi,..
Mối quan hệ giữa mức cung cầu tiền tệ với lãi suất chiết khấu là mối quan hệ tỷ lệ nghịch. Khi mức cung tiền tệ tăng cao hơn so với mức cầu thì lãi suất giảm và ngược lại.
3. Rủi ro về kỳ hạn tín dụng
Với tín dụng kỳ hạn ngắn thường có ít nguy cơ vỡ nợ và tiếp xúc với lạm phát hơn so với những tín dụng có kỳ hạn dài. Điều này cũng gây ảnh hưởng tương đối đến mức tăng giảm của lãi suất.
4. Chính sách của Chính phủ về vấn đề tiền tệ
Mọi chính sách của Chính phủ về tiền tệ đểu có thể gây ảnh hưởng trực tiếp hoặc gián tiếp tới mức lãi suất chiết khấu. Điều này là do Chính phủ chính là nơi cung ứng tiền tệ đồng thời các ngân hàng trung ương đóng vai trò thực hiện chỉ huy đối với toàn bộ hệ thống các ngân hàng của một quốc gia.
Một số yếu tố ảnh hưởng đến mức lãi suất chiết khấu
Tác động cần biết của lãi suất chiết khấu
- Đối với Ngân hàng trung ương
Với một lượng tiền cơ sở, thông qua các quy định lãi suất chiết khấu, ngân hàng trung ương không chỉ kiểm soát được nguồn cung ứng tiền tệ một cách hiệu quả mà còn có thể hỗ trợ cho các tổ chức tài chính khi họ rơi vào khó khăn.
Bên cạnh đó, việc áp dụng lãi suất chiết khấu cao hơn so với lãi suất thị trường, ngân hàng trung ương có thể buộc các ngân hàng thương mại tăng mức dự trữ tiền mặt lên khiến cho số nhân tiền tệ giảm xuống, từ đó giảm mức cung tiền tệ. Ngược lại, nếu lãi suất chiết khấu giảm đi thì các ngân hàng thương mại có thể giảm đi tỷ lệ dự trữ tiền mặt đồng nghĩa số nhân tiền tệ tăng lên và lượng cung tiền cũng tăng
- Đối với ngân hàng thương mại
Lãi suất chiết khấu có tác động trực tiếp đến tỷ lệ dự trữ tiền mặt tại các ngân hàng thương mại. Nó là căn cứ giúp cho các ngân hàng này quyết định tăng hay giảm tỷ lệ dự trữ. Cụ thể:
- Khi so sánh lãi chiết khấu với lãi thị trường, nếu lãi chiết khấu cao hơn thì ngân hàng không thể để tỷ lệ tiền dự trữ quá thấp, tránh tỷ lệ tiền dự trữ chạm với mốc an toàn. Đặc biệt, ngân hàng còn có xu hướng tăng tỷ lệ dự trữ lên để bảo đảm không xảy ra rủi ro khi khách hàng rút tiền.
- Ngược lại, lãi thị trường bằng hoặc cao hơn thì ngân hàng có thể thoải mái cho vay, chỉ cần bảo đảm dừng lại ở mức tỷ lệ an toàn tối thiểu. Nguyên nhân là do, trong trường hợp thiếu tiền mặt, các ngân hàng này có thể vay từ ngân hàng Nhà nước.
Lãi suất chiết khấu tác động trực tiếp đến tỷ lệ dự trữ tiền mặt ở các ngân hàng thương mại
Một số câu hỏi liên quan đến lãi suất là gì?
1. Tỷ suất chiết khấu là gì?
Tỷ suất chiết khấu là tỷ suất được dùng để chuyển đổi dòng thu nhập trong tương lai về giá trị hiện tại. Nó không chỉ phản ánh được giá trị thời gian của tiền mà còn phản ánh rủi ro trong việc tạo nên thu nhập từ tài sản thẩm định giá.
2. Khái niệm vay chiết khấu
Là nghiệp vụ tín dụng của ngân hàng Nhà nước cho các ngân hàng thương mại vay một khoản tiền để có thể đáp ứng về nhu cầu tiền mặt ngắn hạn hoặc nhu cầu linh hoạt. Khoản vay này sẽ được tính với lãi suất chiết khấu.
3. Lãi suất tái chiết khấu là gì?
Lãi suất này được tính trên số tiền được ghi trên thương phiếu hoặc giấy tờ có giá trước thời hạn phải thanh toán. Mức lãi suất sẽ phụ thuộc vào khả năng thanh toán của người có nghĩa vụ trả số tiền ghi trên thương phiếu hay giấy tờ có giá.
Lãi suất này áp dụng cho ngân hàng Nhà nước, tổ chức tín dụng mua lại thương phiếu hay giấy tờ có giá
4. Định nghĩa lãi suất chiết khấu của trái phiếu
Trái phiếu chiết khấu hay trái phiếu trả trước là loại trái phiếu được phát hành có mức giá thấp hơn mệnh giá của trái phiếu đó.
Đối với trái phiếu trả trước, lãi suất và giá trị của trái phiếu có mối quan hệ đảo nghịch với nhau. Khi lãi tăng, giá trị của trái phiếu giảm và ngược lại.
Nếu trái phiếu được giảm giá hay chiết khấu thì lãi suất chiết khấu sẽ nhỏ hơn so với lợi tức hiện tại. Tiền lãi ở trong trái phiếu chiết khấu chính là phần chênh giữa mệnh giá với giá mua ở thời điểm phát hành.
Hàng hóa 24 – Địa chỉ tin cậy trong tư vấn các vấn đề về hàng hóa phái sinh và đầu tư tài chính
Nếu bạn đang cần tìm sự hỗ trợ giải đáp, tư vấn về các vấn đề trong giao dịch hàng hóa phái sinh hay đầu tư tài chính thì hãy liên hệ ngay với Hàng hóa 24. Tại đây, các chuyên gia tư vấn với nhiều năm kinh nghiệm trong lĩnh vực sẽ tư vấn, giúp bạn đề ra những chiến lược đầu tư hiệu quả, cách phòng tránh rủi ro, phương pháp giải quyết các trường hợp có thể xảy ra,… Bên cạnh đó, chúng tôi còn không ngừng cập nhật các thông tin về biến động thị trường, các tin tức, kiến thức mới để bạn nắm bắt nhanh nhất.
Trên đây là các thông tin liên quan đến lãi suất chiết khấu là gì, cách tính và tác động của nó ra sao. Hãy liên hệ với hàng hóa 24 qua hotline 0983 668 883 nếu bạn cần chúng tôi giải đáp hay tư vấn thêm các vấn đề liên quan đến tài chính hay hàng hóa phái sinh nhé.
