Đáo hạn phái sinh là gì? Có ảnh hưởng gì tới thị trường

23/06/2022

Đối với các nhà đầu tư chứng khoán phái sinh thì ngày đáo hạn phái sinh được xem là một ngày vô cùng quan trọng. Nhưng trên thực tế không phải nhà đầu tư nào cũng hiểu được đầy đủ ý nghĩa của ngày này. Vậy ngay bây giờ hãy cùng Hanghoa24 tìm hiểu xem đáo hạn phái sinh là gì cùng những vấn đề liên quan, bạn nhé!

Đáo hạn phái sinh là gì?

Đáo hạn phái sinh là gì?
Đáo hạn phái sinh là gì?

Ngày đáo hạn chứng khoán phái sinh trong tiếng Anh là Expiration date – là ngày hiệu lực cuối cùng của những hợp đồng phái sinh bao gồm hợp đồng quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai. Trước hoặc trong ngày đáo hạn, nhà đầu tư cần phải cân nhắc thật kỹ lưỡng để đưa ra quyết định với các vị thế mình đang nắm giữ.

Khi ngày đáo hạn chứng khoán phái sinh đến, nhà đầu tư nắm giữ vị thế trong hợp đồng phái sinh có thể lựa chọn đóng vị thế hoặc thực hiện quyền theo hợp đồng hay cũng có thể để nguyên một hợp đồng không giá trị đáo hạn.

Ngày đáo hạn hợp đồng tương lai là ngày hợp đồng tương lai sẽ ngừng giao dịch và chuyển đổi thành thành tiền mặt.

Thời gian đáo hạn chứng khoán phái sinh

Thời gian đáo hạn chứng khoán phái sinh.
Thời gian đáo hạn chứng khoán phái sinh

Không giống như thị trường chứng khoán cơ sở, hợp đồng tương lai trong chứng khoán phái sinh cũng được quy định ngày đáo hạn cụ thể. Trong ngày đáo thì các giao dịch của hợp đồng sẽ ngừng lại và chuyển thành tiền mặt.

Ngày đáo hạn hợp đồng phái sinh thường được quy định là ngày thứ năm lần thứ ba trong mỗi tháng đáo hạn hợp đồng. Các tháng đáo hạn sẽ được quy định lần lượt là tháng hiện tại, tháng tiếp theo và tháng cuối cùng của hai quý gần nhất.

Ví dụ:

Vào Quý I của năm 2022 thị trường chứng khoán Việt Nam đã diễn ra 3 phiên giao dịch như sau:

Lịch đáo hạn phái sinh tháng 01/2022 có hợp đồng tương lai mã VN30F2201. Ngày giao dịch đầu tiên là ngày 20/11/2021 và ngày giao dịch cuối cùng là ngày 21/1/2022. Giai đoạn đầu, đa số các nhà đầu tư chưa có động thái thay đổi các vị thế giao dịch. Đến ngày 15/12/2021 các giao dịch trở nên nhộn nhịp hơn trên thị trường. Trước thời điểm đáo hạn 2 ngày, cụ thể là hai ngày 19 và 20/1/2022 giá thị trường sụt giảm mạnh.

Lịch đáo hạn phái sinh tháng 02/2022 là ngày 19/02/2022 với mã giao dịch là VN30F2202. Phiên giao dịch chỉ được diễn ra trong hai ngày là 18/02/2022 và ngày 19/02/2022.

Lịch đáo hạn tháng 03/2022 cũng diễn ra từ ngày 18 đến ngày 19 tháng 03 với mã V30F2203. Ngày giao dịch đầu tiên là ngày 17/07/2021 và ngày giao dịch cuối cùng là ngày 18/03/2022.

Lịch đáo hạn phái sinh 2022

Đáo hạn hợp đồng tương lai phái sinh chỉ số VN30.

Tên hợp đồng: Hợp đồng tương lai phái sinh chỉ số VN30

Mã hợp đồng: VN30F

Hệ số nhân: 100.000VNĐ

Tháng đáo hạn: tháng hiện tại, tháng tiếp theo, hai tháng cuối hai quý tiếp theo.

Thời gian giao dịch: phiên ATO : 8H45-9H00, phiên liên tục sáng: 9h00-11h30, phiên liên tục chiều: 13h00-14h30, phiên ATC : 14h30-14h45.

Biên độ dao động: -/+ 7%

Bước giá: điểm chỉ số 0,1 (tương đương 10.000VNĐ)

Ngày thanh toán cuối cùng: Sau ngày giao dịch cuối cùng

Giới hạn vị thế nhà đầu tư: NĐT chuyên nghiệp:P 20.000 NĐT tổ chức: 10.000 NĐT cá nhân: 5.000

Lịch đáo hạn hợp đồng tương lai phái sinh chỉ số VN30

– VN30F2201 đáo hạn ngày 20/01/2022

– VN30F2202 đáo hạn ngày 17/2/2022

– VN30F2203 đáo hạn ngày 17/03/2022

– VN30F2206 đáo hạn ngày 16/06/2022

Lịch đáo hạn hợp đồng tương lai phái sinh trái phiếu chính phủ 2022

– GB10F2203 đáo hạn ngày 25/03/2022

– GB10F2206 đáo hạn ngày 24/06/2022

– GB10F2209 đáo hạn ngày 23/09/2022

– GB05F2203 đáo hạn ngày 15/03/2022

– GB05F2206 đáo hạn ngày 15/06/2022

Đáo hạn phái sinh có ảnh hưởng như nào tới thị trường?

Đáo hạn phái sinh ảnh hưởng như nào đến thị trường.
Đáo hạn phái sinh ảnh hưởng như nào đến thị trường

Có rất nhiều nhà đầu tư không hiểu được thị trường bị ảnh hưởng như thế nào khi đến ngày đáo hạn phái sinh. Vào trước ngày đáo hạn phái sinh, thị trường chứng khoán thường có xu hướng biến động rất mạnh và khó đoán định trước. Bởi thời điểm đáo hạn phái sinh là lúc các nhà đầu tư tất toán vị thế của mình trong giao dịch. Chứng khoán phái sinh vốn được các nhà đầu ưa chuộng vì nó có ưu điểm nổi bật với giao dịch hai chiều đồng nghĩa có thể sinh ra lợi nhuận ngay cả khi thị trường đang đi xuống. Vì vậy mà các nhà đầu tư cũng tối ưu được lợi nhuận cho danh mục đầu tư của mình.

Ở Việt Nam, hoạt động đáo hạn chứng khoán phái sinh thu hút nhiều sự chú ý của giới đầu tư vì sự biến động tăng giảm bất ngờ của chỉ số VN30 trong thị trường chứng khoán cơ sở. Xét về bản chất, đến kỳ đáo hạn của hợp đồng tương lai thì thị trường sẽ quan tâm đến kết quả đầu tư lỗ lãi của danh mục đầu tư đó.

Theo số liệu được thống kê từ lúc thị trường chứng khoán phái sinh ra đời cho đến hiện nay, hầu hết các phiên ATC đều có biến động, trước khi vào phiên ATC thường có sự lên xuống đột ngột. Nói dễ hiểu hơn thì giá của các mã trên sàn luôn có sự chênh lệch trước khi bắt đầu phiên ATC và đa phần là giảm, hiếm có khi tăng. Cũng chính bởi lý do này mà các nhà đầu tư khi tham gia giao dịch nên phân tích kỹ lưỡng và theo dõi sát sao những biến động trên thị trường để có thể tìm cho mình một chiến lược đầu tư phù hợp và an toàn nhất.

Để kiếm được lợi nhuận từ sự chênh lệch giữa hợp đồng tương lai VN30 cũng như chỉ số VN30 các nhà đầu tư khối tự doanh công ty chứng khoán thường có xu hướng bán mạnh trong thời điểm đáo hạn. Vì vậy có thể nói thị trường chứng khoán phái sinh ở Việt Nam phù hợp với đối tượng nhà đầu tư là doanh nghiệp, tổ chức hơn so với những nhà đầu tư cá nhân.

Ngày đáo hạn thì hợp đồng phải sinh có giao dịch được không?

Đến ngày đáo hạn hợp đồng phái sinh thì các nhà đầu tư vẫn nắm giữ vị thế của mình và có quyền quyết định vị thế vào ngày giao dịch này từ khi phiên ATC diễn ra đến lúc kết thúc. Tức là vào lúc 14h45 của ngày đáo hạn thì vị thế của nhà đầu tư sẽ chính thức hết hạn, trước khoảng thời gian này nhà đầu tư được hoàn toàn tự do giao dịch chứng khoán phái sinh chỉ số VN30 trên sàn chứng khoán.

Bạn nên cân nhắc trước thời điểm phiên ATC bắt đầu diễn ra thì nên xem xét đánh giá mã cổ phiếu và cân nhắc đóng vị thế. Trong thời điểm này thường thị trường có biến động rất mạnh, có thể đang tăng thì giảm đột ngột hoặc ngược lại, nếu nhà đầu tư không theo sát thị trường thì khả năng bỏ lỡ mất cơ hội là điều hoàn toàn có thể xảy ra.

Đến ngày đáo hạn nhưng không đóng vị thế?

Thật ra, trong ngày đáo hạn mà nhà đầu tư quên không đóng vị thế thì vẫn hoạt động bình thường, hợp đồng sẽ tự động đóng giao dịch và tự thanh toán cho nhà đầu tư theo giá đóng cửa cuối phiên. Lúc này thì nhà đầu tư không được quyền kiểm soát lỗ hay lãi trong vị thế của mình.

Vì vậy việc đóng vị thế trong ngày đáo hạn là rất quan trọng, nó ảnh hưởng đến tài sản và quyền lợi của nhà đầu tư, nhà đầu cần phải hết sức cẩn trọng trong ngày đáo hạn và thực hiện vị thế để có thể tìm kiếm lợi nhuận cho mình.

Kết luận

Hanghoa24
Hanghoa24

Bài viết trên, Hanghoa24 đã cung cấp cho bạn đọc những thông tin đầy đủ và dễ hiểu nhất về khái niệm đáo hạn phái sinh là gì? Chúng tôi rất mong lượng thông tin này có thể giúp bạn đọc phần nào giảm bớt khúc mắc về thị trường chứng khoán. Trong quá trình tham khảo, nếu bạn đọc cần được hỗ trợ thêm về chủ đề đáo hạn phái sinh, hãy liên hệ ngay đến Hanghoa24 theo HOTLINE 0983 668 883 để được các chuyên viên của chúng tôi giải đáp.

Thị trường chứng khoán được giới đầu tư đặt kỳ vọng rất lớn về sự phát triển mạnh mẽ hơn trong tương lai. Nếu quý bạn đọc có nhu cầu tham gia đầu tư chứng khoán nhưng vẫn e ngại vì mình chưa có kinh nghiệm hay lo lắng bất kỳ điều gì , hãy liên hệ để Hanghoa24 hỗ trợ bạn. Tại đây, chúng tôi sẽ vạch ra chiến lược đầu tư cụ thể để nhà đầu tư có thể dễ dàng kiểm soát được lợi nhuận cũng như rủi ro. Ngoài ra, nhà đầu tư còn được tham dự các buổi hội thảo hoặc các buổi học trực tuyến đào tạo từ A – Z về thị trường chứng khoán. Hanghoa24 luôn tự hào là đơn vị có dịch vụ chăm sóc khách hàng tận tâm cũng như đội ngũ chuyên gia đi đầu trong lĩnh vực tài chính. Cuối cùng, xin gửi lời cảm ơn trân thành đến quý bạn đọc vì đã dành thời gian tham khảo bài viết đáo hạn phái sinh là gì!

Xem thêm:

    HÃY ĐỂ CHÚNG TÔI TƯ VẤN CHO BẠN

    0983668883